The Yield Curve and Financial Risk Premia (eBook)

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Felix Geiger
Felix Geiger
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€ 84,23
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Lingua: en
Editore: Springer
Collana: Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems
Codice EAN: 9783642215759
Anno pubblicazione: 2016
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Descrizione

The determinants of yield curve dynamics have been thoroughly discussed in finance models. However, little can be said about the macroeconomic factors behind the movements of short- and long-term interest rates as well as the risk compensation demanded by financial investors. By taking on a macro-finance perspective, the book’s approach explicitly acknowledges the close feedback between monetary policy, the macroeconomy and financial conditions. Both theoretical and empirical models are applied in order to get a profound understanding of the interlinkages between economic activity, the conduct of monetary policy and the underlying macroeconomic factors of bond price movements. Moreover, the book identifies a broad risk-taking channel of monetary transmission which allows a reassessment of the role of financial constraints; it enables policy makers to develop new guidelines for monetary policy and for financial supervision of how to cope with evolving financial imbalances.